Несмотря на периодические успехи отдельных управляющих компаний, за последние годы ни одна из них не смогла стабильно демонстрировать доходность, значительно опережающую инфляцию, передает Tizgin.kz со ссылкой на Informburo.kz.
Доходность против инфляции
С 2027 года в Казахстане отменят единовременную выплату разницы по инфляции для вкладчиков ЕНПФ, выходящих на пенсию. Между тем с сентября этого года казахстанцам разрешили переводить до 100% своих пенсионных накоплений в частные управляющие компании. По мнению Министерства труда, это позволит гражданам самостоятельно выбирать инвестиционную стратегию – от консервативной до более доходной. В этой связи редакция Informburo.kz проанализировала доходность всех управляющих пенсионными активами за последние годы и сравнила её с уровнем инфляции.
2021 год, инфляция – 8,4%:
Нацбанк (ЕНПФ) – 11,13%
«Сентрас Секьюритиз» – 9,37%
Halyk Global Markets – 8,41%
BCC Invest – 8,37%
Jusan Invest – 8,08%
2022 год, инфляция – 20,3%:
Нацбанк (ЕНПФ) – 6,55%
Halyk Global Markets – 4,19%
«Сентрас Секьюритиз» – 4,12%
Jusan Invest – 3,25%
BCC Invest – 2,75%
Halyk Finance – 0,13%
2023 год, инфляция – 9,8%:
Halyk Finance – 17,2%
Halyk Global Markets – 15,55%
Jusan Invest – 13,48%
BCC Invest – 13,05%
«Сентрас Секьюритиз» – 10,67%
Нацбанк (ЕНПФ) – 10,11%
2024 год, инфляция – 8,6%:
Halyk Finance – 18,07%
«Сентрас Секьюритиз» – 17,84%
Нацбанк (ЕНПФ) – 17,84%
Jusan Invest – 17,3%
Halyk Global Markets – 16,71%
BCC Invest – 15,1%
2025 год, инфляция – 12,3%:
«Сентрас Секьюритиз» – 14,66%
Alatau City Invest (ранее Jusan Invest) – 11,22%
BCC Invest – 9,93%
Halyk Global Markets – 9,45%
Halyk Finance – 8,32%
Нацбанк (ЕНПФ) – 7,43%
Кто обогнал Нацбанк
2026 год (по состоянию на 1 июня), инфляция – 4,3%:
«Сентрас Секьюритиз» – 7,39%
Alatau City Invest – 4,92%
BCC Invest – 4,87%
Halyk Finance – 4,85%
Halyk Global Markets – 4,39%
Нацбанк (ЕНПФ) – 3,04%
Представленные данные показывают, что однозначного лидера по эффективности управления пенсионными активами нет ни среди частных управляющих компаний, ни у Национального банка. При этом ни одна из частных компаний за последние годы не демонстрировала стабильно высокой доходности, значительно превышающей уровень годовой инфляции. Вместе с тем в последние годы частные управляющие чаще опережают Нацбанк по показателям инвестиционной доходности.
