В Казахстане предложили внедрить новую систему инвестирования пенсионных накоплений, при которой стратегия управления средствами будет зависеть от возраста вкладчика. Соответствующую инициативу представила председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова на встрече с депутатами Курултая, передаёт Tizgin.kz.
Как возраст повлияет на пенсионные накопления
Инициатива предусмотрена Программой развития рынка капитала до 2030 года. Она предполагает введение возрастных инвестиционных профилей для граждан, которые самостоятельно не выбрали управляющую компанию для своих пенсионных накоплений. Согласно предложенному подходу, инвестиционная стратегия будет учитывать период, оставшийся до выхода человека на пенсию. Для молодых вкладчиков допускается более высокая доля акций в инвестиционном портфеле, поскольку длительный срок инвестирования позволяет принимать на себя больший рыночный риск в расчёте на потенциально более высокую доходность.
По мере приближения к пенсионному возрасту структура вложений будет постепенно меняться в пользу более консервативных финансовых инструментов. Такой подход призван снизить влияние резких рыночных колебаний на накопления граждан, которым в ближайшие годы предстоит выйти на пенсию.
«Для вкладчиков, которые не выбрали управляющего, предлагается ввести возрастные инвестиционные профили. Более длительный горизонт инвестирования позволяет сохранять повышенную долю акций в портфеле молодых вкладчиков. По мере приближения к пенсии доля более консервативных инструментов будет увеличиваться», отметила Мадина Абылкасымова.
Кто будет управлять пенсионными деньгами казахстанцев
Предлагаемые изменения рассматриваются в рамках более масштабной реформы управления пенсионными активами. По данным Агентства, общий объём пенсионных накоплений в Казахстане составляет 26,9 трлн теңге. В настоящее время Национальный банк управляет 99,2% пенсионных активов, тогда как на долю частных управляющих компаний приходится лишь 0,8%.
Для повышения эффективности управления средствами предлагается внедрить конкурентную модель, предусматривающую передачу части пенсионного портфеля Национального банка казахстанским управляющим компаниям на конкурсной основе. При этом для каждого инвестиционного мандата Национальный банк будет определять допустимые финансовые инструменты, ограничения по рискам и критерии оценки результатов. Управляющие компании смогут самостоятельно принимать инвестиционные решения исключительно в установленных пределах.
Для защиты пенсионных накоплений предусмотрено раздельное хранение активов вкладчиков и собственных средств управляющих компаний. Контроль за соблюдением инвестиционных условий планируется возложить на независимого кастодиана. Кроме того, предлагается установить механизм возмещения ущерба, причинённого пенсионным активам вследствие нарушения управляющими компаниями установленных требований. Таким образом, новая модель предусматривает не только изменение подходов к инвестированию пенсионных накоплений в зависимости от возраста граждан, но и расширение участия частных управляющих компаний.
