Национальный банк Казахстана и Агентство по регулированию и развитию финансового рынка принимают ряд решений, направленных на трансформацию кредитной политики банков. Их цель – перераспределить финансовые потоки из потребительского сегмента в реальный сектор экономики, прежде всего в бизнес. Дело в том, что сложившаяся за годы модель фактически отдалила банки от роли драйвера экономики, превратив их в операторов дорогих денег, передает Tizgin.kz.
Чтобы это понять, достаточно взглянуть на динамику последних лет.
С 2022 года по начало 2026 года общий объем кредитования экономики банками второго уровня вырос с 20,5 трлн до 43 трлн тенге – более чем в два раза. Однако структура этого роста неоднородна.
Объем потребительских кредитов за четыре года увеличился с 10 до 25 трлн тенге (в 2,5 раза). В то же время кредитование бизнеса выросло лишь с 10,5 до 18,3 трлн тенге (примерно в 1,7 раза). Это означает, что ключевым источником доходов банков оставались розничные кредиты. Краткосрочные и более доходные займы оказались для банков выгоднее, тогда как долгосрочное и более рискованное финансирование бизнеса отошло на второй план.
Пытаясь изменить этот дисбаланс, государство в начале 2026 года внесло поправки в законодательство и пересмотрело регулирование банковского сектора. Председатель Национальный банк Казахстана Тимур Сулейменов отмечал, что этого можно добиться через устранение налогового перекоса.
«С 2026 года доходы от кредитования бизнеса будут облагаться по ставке 20%, тогда как прочие доходы – по ставке 25%. Это шаг к устранению налогового дисбаланса между кредитованием и инвестициями», – пояснил он.
Но изменили ли новые меры реальную ситуацию?
С начала 2025 года по начало 2026 года объем кредитов бизнесу вырос с 15,3 до 18,5 трлн тенге (примерно в 1,2 раза). Кредиты населению за тот же период увеличились с 20,6 до почти 25 трлн тенге – также на уровне 1,2 раза. На первый взгляд, темпы роста выровнялись.
Однако данные за первый квартал 2026 года показывают, что говорить о стабильном тренде пока рано. Несмотря на общий рост кредитного портфеля, кредитование бизнеса фактически не изменилось, тогда как розничный сегмент продолжил расти (на 1-2%).
Таким образом, если в последние годы банки явно делали ставку на потребительское кредитование, то в 2025 году динамика двух сегментов временно сблизилась. Однако уже в начале 2026 года рост розничных кредитов снова ускорился.
Поэтому текущую ситуацию нельзя назвать ни полноценным разворотом, ни стагнацией. Более того, трехмесячных данных недостаточно для окончательных выводов. Тем не менее динамика указывает на то, что поведение банков постепенно меняется — хотя устойчивым трендом это пока не стало.
